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CPMP 2020年6月主题讲座回顾 – 揭开量化金融的神秘面纱

CPMP 2020年6月主题讲座回顾 – 揭开量化金融的神秘面纱

CPMP 六月主题讲座 – 揭开量化金融的面纱 – 6月20日上午在Zoom meeting 上举行,讲座吸引了30多位从事不同领域的听众参加。主讲人的张振富,是国际著名的会计事务所德勤(Deloitte)的金融工程与建模部经理,具有多年金融建模,衍生品定价及市场风险分析从业经验。他通过两个小时的讲座,将量化金融全面地呈现在大家面前。

在讲座开始之前,听众们各自做了简单的自我介绍,大家从事的行业包括金融,IT,工程,服装制造和餐饮业。听众们对量化金融的在投资分析上的应用,行业前景以及如何进入这个行业特别感兴趣, 整个“云会议室“学习氛围浓厚。在介绍结束之后,主讲人开始了量化金融的介绍。讲座由量化金融的内涵,量化金融行业的优势,目前量化金融的就业状况以及如何进入这个行业四个方面展开。

 

首先,讲座以量化金融的发展历史切入,探讨量化金融的内涵。相信理工科的朋友一定对“布朗运动”不陌生。布朗运动是指悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不停息的无规则运动。由观察微粒所作的不规则运动,到运用数学定量方法描述随机变量参数,都是量化金融发展的基石。投资学上的资产定价-资产配置等都依赖包含随机参数的数学模型。量化金融侧重于使用数学方法来研究金融问题。当前,量化金融更多涉及的是完善已经建立好的数学模型,更新模型的假设,使模型能更适用于目前的情况。

量化金融主要运用的行业包含金融工程和金融衍生品定价。金融衍生品比如期权产品,由于产品的个性化,可具备多种不同的属性,需要使用复杂的数学模型来定价。量化金融也被金融机构广泛应用于的市场风险,信用风险,和运营风险的分析管理,风险管控是金融机构稳健运行的重要基础。另外,保险行业,比如财产保险的保费计算, 和资产管理中的资产配置都是量化金融的用武之地。

主讲人结合当下Covid-19疫情情况,列举了实际应用的例子。市场利率下行,银行纷纷下调贷款利率,然而市场利率只是决定贷款利率的其中一个因素,银行在审批贷款的时候也会考虑的申请人收入状况,失业率等要素。另外一个例子是关于市场风险。有做个人投资的朋友应该知道,自从疫情爆发以来,市场波动变得非常大。对金融机构来说,金融产品定价模型都需要考虑到当下市场状况,调整对价格波动(Volatility)的假设。

 

第二,量化金融有哪些优势呢?为什么要从事这个行业?张振富从工作稳定性以及行业的发展前景两个方面,说明量化金融的行业的优势。从需求方面来看,从金融机构的业务会包含金融量化模型的研发和销售,同时由监管政策变化以及经济全球化趋势,都会增加对量化金融分析的需求。从薪资待遇上看,量化金融的待遇非常可观的,数据表明,薪资区间跨度比较大。量化金融本身是一个交叉学科,涉及数学统计,金融以及数据分析方面的知识,对于个人发展也是非常有益的。

近年来AI 的兴起,对很多传统行业造成了冲击,大家也很关心AI 的发展是否会取代量化金融相关的工作。张振富认为,首先由于Machine Learning必须基于大量的可靠历史数据来锤炼模型,然而历史金融数据当中,类似环境的数据并不丰富。其次AI的模型是一个黑匣子,参数模拟复杂,由人来验证模型是否合适的难度很大。因此在金融领域中,近期AI 完全取代传统的建模是比较难的。

 

第三,从量化金融行业的就业市场情况来看,机会比较丰富的地区主要在金融业历史相对悠久的北美和欧洲。亚洲地区的日本和新加坡也有不少机会。中国的金融行业目前正处在发展的上升阶段,随着市场开放度的增加,未来也会有越来越多的机会。量化金融涉及的主要行业包括银行,对冲基金,养老金,保险和咨询公司等。

 

第四,要如何进入量化金融行业?大多数量化金融相关的职位都需要硕士或者以上学位。全职工作的朋友,可以考虑Part time Graduate Program。University of Toronto, University of Waterloo, University of McMaster, University of Western Ontario  都有提供量化金融相关的学位。张振富也为大家提供了一个书单,同时大家也可以通过网上资源,通过上网课来获得量化金融的知识。除了必备的知识以外,对常用的数据分析软件,编程软件的掌握也成为了行业的需求。当下的职场精英真的要“文武双全“啊。

在讲座最后的答疑环节,观众们纷纷提出自己的疑问,包括当下疫情中,银行等金融机构如何应对企业客户倒闭而带来的违约风险。经过2008年金融危机,金融机构特别是银行在运营上越来越趋向稳健,通过巴塞尔协议,维持充足资本准备,来应对可能的危机。观众们也很好奇,非金融行业的人转行来从事量化金融是否可能。实际上不少量化金融工作人士之前并没有金融专业背景,他们可能是学习工程类,数学以及计算机行业的。只要加以学习,都是有可能从事量化金融方面的工作的。

 

通过本次讲座,听众们对量化金融有了全面的了解,它也变得不再神秘了!感谢主讲人张振富为大家带来这次讲座,也谢谢听众们对CPMP 一如既往的支持。我们下期讲座再会!

 

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